Лебединая стратегия Талеба - все чаще охватывает умы хедж фондов. Далее - перепечатка из РБК. >> Некоторые инвесторы в США начали ставить на то, что нефть подорожает до $100 за баррель на горизонте до четырех лет, пишет Bloomberg со ссылкой на данные Нью-Йоркской товарной биржи (NYMEX). За последний месяц на бирже были зарегистрированы эпизодические покупки опционов «колл» на нефть WTI с исполнением до конца 2018, 2019 и 2020 годов по ценам от $80 до $110 за баррель. Держатели этих контрактов смогут получить прибыль, если нефтяные котировки поднимутся выше соответствующих цен исполнения опционов.Колл-опцион дает право его владельцу купить базовый актив (в данном случае фьючерсы на нефть WTI) по оговоренной контрактом цене (страйк) в течение оговоренного срока. Если к моменту исполнения опциона рыночная цена актива будет выше цены-страйк, инвестор может получить прибыль на разнице.Как следует из данных NYMEX, по состоянию на 9 июня количество открытых позиций в колл-опционах, которые могут быть исполнены до декабря 2018 года по цене $100 за баррель, составляет 4057 (эквивалентно 4 млн барр.). Еще больше открытых позиций — 10 тыс. — в опционах со страйком $125. Среди опционов с исполнением до декабря 2020 года есть открытые позиции — 302, которые окажутся в плюсе, если цена нефти будет выше $91 за баррель, а также 128 позиций, которые принесут выгоду при цене нефти выше $100.Bloomberg отмечает, что в начале июня один из инвесторов приобрел опционов в эквиваленте более 4 млн барр. с ценами исполнения $110 и 80 за баррель до 2019 и 2020 годов, но биржевые данные не позволяют идентифицировать этого покупателя. Такие сделки, которые можно сравнить с лотерейными билетами, обычно характерны для хедж-фондов.Прибыль от таких ставок можно получить, и не дожидаясь возвращения нефтяных котировок к трехзначным величинам. Стоимость самих опционов будет увеличиваться по мере роста цен на нефть, поэтому их можно выгодно перепродать.PSа мы для конкретного примера глянем, на чем тут можно обогатиться? Ясное дело, что на таких дальних опционных сериях, которые сейчас почти неликвид, если позволит маркет-мейкер совершить сделку, то в лучшем случае, по средней цене = 1.000 usd за 1 контракт. Здесь показываю декабрь 2018 года, WTI = 100 usd.Метод Талеба не совсем срабатывает, поскольку он скупал ("грузовиками") ближние - недельные, максимум месячные контракты. Сравнительно дешевые, потому и грузовиками. А здесь.. Возможно хедж фонду ничего не стоит "запузырить" в лотерейку 100 000 usd (это всего 100 контрактов), ну и пусть играются. Хотя сама модель - интересна, особенно при наличии прогноза. Блумберг нам показывает, что финансовых авантюристов во всем мире предостаточно. Ну и на здоровье, риск - дело благородное. Однако без прогноза... экстремальное. http://astro777.com